答案部分

一、单项选择题

21、

【正确答案】 A

【答案解析】 本题考查股票基金的风险管理。选项A错误，股票基金净值增长率波动程度越大，基金的风险就越高。参见教材(上册)P437。

22、

【正确答案】 C

【答案解析】 本题考查股票基金的风险管理。选项C错误，如果某基金的β系数大于1，说明该基金是一只活跃或激进型基金;如果某基金的β系数小于1，说明该基金是一只稳定或防御型的基金。参见教材(上册)P437-438。

23、

【正确答案】 D

【答案解析】 本题考查股票基金的风险管理。选项D错误，如果一只股票基金的年周转率为100%，意味着该基金持有股票的平均时间为1年。参见教材(上册)P438。

24、

【正确答案】 A

【答案解析】 本题考查债券基金。债券基金的主要投资风险包括利率风险、信用风险、流动性风险、再投资风险、可转债的特定风险、债券回购风险和提前赎回风险。参见教材(上册)P439。

25、

【正确答案】 D

【答案解析】 本题考查债券基金的利率风险。选项AB错误，债券的价格与市场利率呈反向变动，市场利率下跌时，债券价格通常会上涨;市场利率上升时，大部分债券价格则会下降。选项C错误，债券基金的杠杆率可以超过100%。参见教材(上册)P439。

【该题针对“债券基金的风险管理”知识点进行考核】

26、

【正确答案】 B

【答案解析】 本题考查债券基金的风险管理。根据久期的定义，债券价格的变化即约等于久期乘以市场利率的变化率，方向相反。因此当市场利率上升1%时，该债券基金的资产净值将减少3%。参见教材(上册)P439。

27、

【正确答案】 A

【答案解析】 本题考查债券基金的风险管理。针对交易对手的信用风险，常见监控指标和管理方式有：定期评估交易对手的信用资质、控制交易对手集中度和组合流动性、交易对手限额管理以及根据组合实际情况合理配置资产的投资期限和比例等。参见教材(上册)P440。

【该题针对“债券基金的风险管理”知识点进行考核】

28、

【正确答案】 B

【答案解析】 本题考查债券基金的风险管理。衡量债券基金流动性风险的指标包括持仓集中度、流动受限资产比例、现金比例、短期可变现资产比例、区间可变现资产比例、可流通股票资产变现天数等。参见教材(上册)P440。

【该题针对“债券基金的风险管理”知识点进行考核】

29、

【正确答案】 B

【答案解析】 本题考查债券基金的风险管理。Ⅱ错误，在利率相对较高的时期，公司债的发行经常附有提前赎回条款。Ⅲ错误，提前赎回条款给予发行人一种保障，使其可以在债券市场利率下降时赎回债券，以避免高息票利率的损失。参见教材(上册)P441。

【该题针对“债券基金的风险管理”知识点进行考核】

30、

【正确答案】 C

【答案解析】 本题考查债券基金的风险管理。可转债具有债权性、股权性、可转换性三个特点。参见教材(上册)P442。

【该题针对“债券基金的风险管理”知识点进行考核】

31、

【正确答案】 D

【答案解析】 本题考查债券基金的风险管理。为防范债券回购风险可以采取的措施有：建立健全逆回购交易质押品管理制度，根据质押品资质审慎确定质押率水平;质押品按公允价值应足额，并持续监测质押品的风险状况与价值变动;在进行逆回购交易时，严格规范可接受质押品的资质。参见教材(上册)P443。

【该题针对“债券基金的风险管理”知识点进行考核】

32、

【正确答案】 B

【答案解析】 本题考查货币市场基金的风险管理。货币市场基金以收益稳定、流动性强、购买限额低、资本安全性高等特点不断吸引投资者的关注。参见教材(上册)P443。

【该题针对“混合基金、货币基金的风险管理”知识点进行考核】

33、

【正确答案】 A

【答案解析】 本题考查货币市场基金的风险管理。当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的50%时，货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过60天，平均剩余存续期不得超过120天;投资组合中现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5个交易日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例合计不得低于30%。参见教材(上册)P444。

【该题针对“混合基金、货币基金的风险管理”知识点进行考核】

34、

【正确答案】 B

【答案解析】 本题考查货币市场基金的风险管理。当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的20%时，货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过90天，平均剩余存续期不得超过180天;投资组合中现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5个交易日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例合计不得低于20%。参见教材(上册)P444。

【该题针对“混合基金、货币基金的风险管理”知识点进行考核】

35、

【正确答案】 D

【答案解析】 本题考查货币市场基金的风险管理。按照目前法规，除非发生巨额赎回，连续3个交易日累计赎回20%以上或者连续5个交易日累计赎回30%以上的情形外，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过20%。参见教材(上册)P444。

【该题针对“混合基金、货币基金的风险管理”知识点进行考核】

36、

【正确答案】 D

【答案解析】 本题考查货币市场基金的风险管理。浮动利率债券，简称浮息债，是指票面利率定价为某一参考基准利率加上发行人规定的利差之和的债券，目前可参考的基准利率有一年定存利率、SHIBOR和回购利率。参见教材(上册)P444。

【该题针对“混合基金、货币基金的风险管理”知识点进行考核】

37、

【正确答案】 A

【答案解析】 本题考查货币市场基金的风险管理。选项A错误，由于债券也是货币市场基金的主要投资对象，货币市场基金同样会面临利率风险、信用风险和流动性风险。参见教材(上册)P443-445。

【该题针对“混合基金、货币基金的风险管理”知识点进行考核】

38、

【正确答案】 A

【答案解析】 本题考查指数基金。指数基金可分为完全复制型指数基金和增强型指数基金两类。前者力求按照基准指数的成分和权重进行配置，其目标是最大限度地减小与标的指数的跟踪误差;后者在将大部分资产按照基准指数权重配置的基础上，也用一部分资产进行积极的投资。其目标为在紧密跟踪基准指数的同时获得高于基准指数的收益。参见教材(上册)P446。

【该题针对“指数基金和ETF、避险策略基金的风险管理”知识点进行考核】

39、

【正确答案】 C

【答案解析】 本题考查ETF的风险管理。Ⅲ错误，目前国内推出的ETF是指数基金。参见教材(上册)P446-447。

【该题针对“指数基金和ETF、避险策略基金的风险管理”知识点进行考核】

40、

【正确答案】 A

【答案解析】 本题考查避险策略基金的风险管理。避险策略基金投资于稳健资产不得低于基金资产净值的80%。参见教材(上册)P447。

【该题针对“指数基金和ETF、避险策略基金的风险管理”知识点进行考核】

41、

【正确答案】 C

【答案解析】 本题考查跨境投资的风险管理。跨境投资的风险管理主要有以下两点：(1)通过不同国家地区的资产组合配置分散风险。(2)多币种投资和汇率避险操作相结合。参见教材(上册)P449。

【该题针对“跨境投资的风险管理”知识点进行考核】