【巩固试题】2019年初级银行从业资格考试个人理财巩固试题7

2019年08月08日 来源:来学网

  实例6-2朱小姐有存款100万元,打算做一笔为期10年的投资。现有两种方式待选:第一种是存入银行十年期的定期存款,年利率为7%,按单利计算;第二种是投入某货币基金产品,年利率为6%,按复利计算。那么朱小姐应当选择哪种方式获利更多?

   『答案解析』复利具有利滚利的特性,可以产生投资收益倍增的效应,并且时间越长,效益越大。因此,本题中方案一的利率虽略高于方案二,也并不能确定哪种方案收益更大:

  定期存款的终值:(100×7%)×10+100=170(万元)。

  投资货币基金的终值:100×(1+6%)10=179.0848(万元)。

  很明显,朱小姐投资复利收益的基金产品可以获得更大的收益。

  单选题:

  对于货币时间价值的说法错误的是( )。

  A.同等数量的货币或现金流在不同时点的价值是不同的,货币时间价值就是两个时点之间的价值差异

  B.时间越长,货币时间价值越明显

  C.通胀率越高,货币的时间价值越低

  D.投资中如无特别说明,一般都按复利来计算货币时间价值

   『正确答案』C

  『答案解析』通货膨胀率则是使货币购买力缩水的反向因素,通胀率越高就需要越高的时间价值来弥补通胀的影响。

  单利和复利的区别在于( )。

  A.单利的计息期总是一年,而复利则有可能为季度、月或日

  B.用单利计算的货币收入没有现值和终值之分,而复利就有现值和终值之分

  C.单利属于名义利率,而复利则为实际利率

  D.单利仅在原有本金上计算利息,而复利是对本金及其产生的利息一并计算

   『正确答案』D

  『答案解析』本题考查单利和复利的区别。单利始终以最初的本金为基数计算收益,而复利则以本金和利息为基数计息,从而产生利上加利、息上添息的收益倍增效益。

  实例6-3秦小姐目前有资产50万元,若将它投入到利率为3%的基金产品中,那么10年后,她可以获得多少钱?

   『答案解析』题目中,50万元即为现值PV,3%为利率r,10年为时间t。那么她可以获得

  FV=PV×(1+r)t =50×(1+3%)10=67.1958(万元)。

  实例6-4小明获得压岁钱共1万元,他打算将这笔钱存入银行定期存款,利率为8%,一年后再取出来,那么来年小明可以获得多少钱?

   『答案解析』小明的1万元压岁钱就是现值PV,而他的定期存款到期后获得的价值就是终值FV。

  FV=PV×(1+r)=1×(1+8%)=1.08 (万元)。

  实例6-5某投资产品年化收益率为12%,张先生今天投入5000元,6年后他将获得多少钱?(请分别用单利和复利进行计算)

   『答案解析』用复利计算是:5000×(1 +12% )6 =9869.11(元)。

  用单利计算是:5000×(1+12%×6)=8600(元)。

  复利和单利计算之间的差异为:9869.11-8600=1269.11(元)。

  判断题:

  现值利率因子与时间和利率呈反比状态。贴现率越高,时间越长,现值则越小。( )

   『正确答案』对

  『答案解析』现值利率因子公式为1/(1+r)t ,利率和时间都在分母上。

  单选题:

  面额为100元、期限为10年的零息债券,当市场利率为6%时,其目前的价格是多少?( )

  A.59.21元

  B.54.69元

  C.56.73元

  D.55.83元

   『正确答案』D

  『答案解析』按照复利进行计算,PV=l00/(l+6%) 10 =55.83(元)。

  实例6-7董老板打算投资100万元,希望在12年后可以变为200万元,那么他需要选定投资回报率为多少的金融产品才能够达到预期目标?

   『答案解析』按72法则计算的话,这项投资在12年后增长了一倍,那么估算此产品年利率要大概在72/12 =6%。

  按公式计算的话,FV=200,PV=-100,t=12

  200=100×(1+r)12

  r=5.9463%。

  由此可见,按72法则估算出的利率与公式计算出的答案基本一致,非常精准。

  实例6-8小邹将自己的10万元投资到某一固定收益率为8%的理财产品中,希望在未来几年可以实现资金翻一番的目标,那么请问小邹需要多长时间可以达到预期目标?

   『答案解析』按72法则计算,收益率为8%,那么要在72/8=9年后就可完成翻番的目标。

  按公式计算:20=10×(1+8%)t

  t=9.0065。

  由此可见,公式计算出的时间与按72法则估算的时间相差无几。

  实例6-9 2000年陈老太太将20万元借给了当时贫困的邻居老曹去治病,直至2010年老曹才有能力把这20万元还给了陈老太太,然而通货膨胀原因导致这钱只能抵得上当年的一半,那么这十年的通货膨胀率平均是多少?

   『答案解析』按72法则计算,这笔钱是在10年后缩减了一半,那么估算这10年的通货膨胀率为72/10 = 7.2%左右。

  按公式计算的话:FV=10,PV=-20, t=10。

  10=20×(1+r)10 ,

  r=-6.7%。

  公式计算的通货膨胀率为6.7%,与按72法则计算出来的非常接近。

  单选题:

  投资本金20万,在年复利5.5%情况下,大约需要( )年可使本金达到40万元。

  A.14.4

  B.13.09

  C.13.5

  D.14.21

   『正确答案』B

  『答案解析』40=20×(1+5.5%)n ,

  n=13.09。

  如果用72法则,72/5.5=13.09。

  实例6-11两款理财产品,风险评级相同:A款,半年期,预期年化收益率6%;B款,一年期,预期年化收益率6.05%。请问,哪一款预期有效(实际)年化收益率更高些?

   『答案解析』A款有效(实际)年化收益率==6.09% >6.05%。

  所以,A款预期有效(实际)年化收益率更高些。

  实例6-12连续复利的计算

  钟小姐打算把20万元存款投入某名义利率为15%的理财产品中,采取连续复利计息方式,则3年后可收回多少钱?

   『答案解析』采用连续复利计息方式是:

  FV=PV×ert =20×e0.15×3 =31.3662(万元)。

  因此3年后钟小姐可收回31.3662万元。

  实例6-13北美的法律规定,在消费信贷中,信贷协议中期间利率必须等于名义年利率(APR)除以年度期间数量。问:如果银行给出的汽车贷款利率为每月1%。APR是多少?EAR是多少?

   『答案解析』APR=1%×l2 =12%。

  EAR=(1+1%)12 -1=1.126825-1=12.6825%。

  单选题:

  假定某人将1万元用于投资某项目,该项目的预期收益率为12%,若每季度末收到现金回报一次,投资期限为2年,则预期投资期满后一次性支付该投资者本利和为( )元。

  A.14400

  B.12668

  C.11255

  D.14241

   『正确答案』B

  『答案解析』期满本利和=10000×(1+12%/4)8= 12667.7(元)。

  李先生投资100万元于项目A,预期名义收益率10%,期限为5年,每季度付息一次,则该投资项目有效年利率为( )。

  A.2.01%

  B.12.5%

  C.10.38%

  D.10.20%

   『正确答案』C

  实例6-14 刘老师采用分期付款方式购买电脑,期限36个月,每月底支付400元,年利率7%,那么刘老师能购买一台价值多少钱的电脑?

   『答案解析』

  因此,刘老师可以购买一台配置较高的价值12954元的电脑。

  实例6-15 曹先生8年后退休,他打算为退休后准备一笔旅游基金。理财经理为他推荐一款固定收益率为7%的基金产品,曹先生决定每年存入5000元。那么曹先生退休后能获得多少旅游基金?

   『答案解析』

  曹先生在退休后可以有五万多元的资金去自由旅行。

  实例6-16胡女士作为信托受益人,将在未来20年内每年年初获得1万元,年利率为5%,这笔年金的现值为多少?

   『答案解析』

  实例6-17 接上一实例,这笔年金20年后的终值为多少?

   『答案解析』

  以下关于年金的说法正确的是( )。

  A.普通年金的现值大于期初年金的现值

  B.期初年金的现值大于普通年金的现值

  C.普通年金的终值大于期初年金的终值

  D.A和C都正确

   『正确答案』B

  『答案解析』期初年金是普通年金的(1+r)倍。

  实例6-18 陆先生打算卖掉老家价值130万元的小房子,购置一套市中心价值300万元的大房子,首付30%,其余部分银行按8%的年利率贷款给陆先生20年,按月计息。利用金融杠杆,陆先生将卖房余下的40万元投入某年化收益率为6%的银行理财产品(按月计息单利),并可以每月月末从中获取等额收益,持续20年。那么除了每月的理财产品收益,陆先生每月还应准备多少钱偿还贷款?

   『答案解析』首先算出陆先生每月应还多少款。

  贷款总额=300×70%=210万元;还款期数为20×12=240

  每期还款额C=1.76万元

  那么陆先生需要每月还款1.76万元,接下来再计算出理财产品为陆先生带来的收益:

  投入本金40万元,月度利率为6%/12=0.5%,每月收益则为40×0.5%=0.2万元。

  陆先生的定额投资可以让他每月拿到2000元,而他每月需还贷款17600元,因此陆先生每月还需拿出17600-2000=15600元来偿还贷款。

  二、永续年金

  永续年金是指在无限期内,时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。比如优先股,它有固定的股利而无到期日,其股利可视为永续年金;未规定偿还期限的债券,其利息也可视为永续年金。

  (期末)永续年金现值的公式为:PV=C/r

  实例6-19陈先生近日购买某股票,每股股票每年末支付股利1元,若年利率为5%,那么它的价格为多少?

   『答案解析』PV=C/r=l/5% =20元。

  三、增长型年金(略)

  单选题:

  假定年利率为10%,某投资者欲在3年内每年年末收回10000元,那么他当前需要存入银行( )元。

  A.30000

  B.24869

  C.27355

  D.25823

   『正确答案』B

  『答案解析』已知年金求现值

  =(10000/10%)×[1-1/(1+10%)3 ]=24868.85。

  以下关于现值和终值的说法,错误的是( )。

  A.随着复利计算频率的增加,实际利率增加,现金流量的现值增加

  B.期限越长,利率越高,终值就越大

  C.货币投资的时间越早,在一定时期期末所积累的金额就越高

  D.利率越低或年金的期间越长,年金的现值越大

   『正确答案』A

  『答案解析』随着复利计算频率的增加,实际利率增加,现金流量的终值增加。

  实例6-22 已知一个投资项目要求的回报率和现金流状况是:初始投资10000元,共投资4年,如果贴现率为5%,未来四年每年的现金流如下表所示,求这个投资项目净现值,问是否能够盈利。

  年度 现金流

  1 + 2000

  2 + 3000

  3 + 4000

  4 + 5000

   『答案解析』那么净现值为:

  NPV=2194.71>0

  结论:该投资可以盈利

  单选题:

  若理财投资方案的财务净现值小于零,则该方案在经济上不可行,因为该方案是( )的方案。

  A.投资亏损

  B.不能满足基准收益率要求

  C.无利可图

  D.风险很大

   『正确答案』B

  『答案解析』当财务净现值小于零时,说明该方案不能满足基准收益率或目标收益率要求的盈利水平,故该方案不可行。

  实例6-24熊先生于2003年在投资回报率为4%的理财产品上投资20万元,用查表法计算10年后熊先生可以拿到多少钱?

   『答案解析』在给定的投资回报率r与年数n的前提下,我们可以通过复利终值系数表找出r与n相交叉的数字,也就是当本金为1元时n年后的本利和(1+r)n。

  实例6-28胡老师退休那年孙女刚好开始上小学,她希望现在投资一笔钱,保证孙女在读大学前这12年里每年年末得到2万元作为孙女的教育费用,若市场年化投资报酬率为5%,那么胡老师在退休当年需要投入多少钱?

   『答案解析』胡老师是在每年的年末折现现金作为孙女来年的教育费用,那么这笔支出应作为期末年金处理。通过查询表6-4可知r=5%时12年的期末年金现值系数为8.863。那么胡老师退休当年应该存入:

  PV=20000×8.863 =177260元

  单选题:

  在财务计算器上日期2015年3月2日的表达方式为( )。

  A.2.315

  B.2.0315

  C.3.0215

  D.3.215

   『正确答案』 C

  『答案解析』财务计算器的日期是按照月日年顺序表示的。

  单选题:

  清除财务计算器货币时间价值功能键中会存有上次运算的结果,应该按( )键。

  A.OFF/ON

  B.CE/C

  C.CLR TVM

  D.QUIT

   『正确答案』C

  『答案解析』五个货币时间价值功能键中会存有上次运算的结果,如果只是按OFF或CE/C是无法清除其中的数据的。清空方法是按2ND FV调用CLR TVM功能即可。

  单选题:

  在财务计算器中一般P/Y与 C/Y分别设定为( )和( )。

  A.1,1

  B.12,1

  C.1,4

  D.12,4

   『正确答案』A

  『答案解析』一般建议P/Y与 C/Y均设定为1。这种情况下计算每月付款额(PMT)时,就输入i/12 (月利率),N×12 (月数)的数据进行计算。

  实例6-30 Y银行为VIP客户周太太提供了某报酬率为8%的货币型基金,投资期限为6年,于是她拟投资100万元购买该基金产品,那么周太太届时可累计收回多少现金?

   『答案解析』此题为已知现值求终值,按键如下:

  8 I/Y, 6 N, 0 PMT, -100 PV;

  CPT FV=158.6874

  预计周太太6年后可以获得158.6874万元现金。

  实例6-31 之后周太太向Y银行客户经理提出她希望投资一笔钱,到期可以获得100万元作为10年后为儿子购房的首付。于是客户经理为周太太提供了理财产品,年化收益率为7%,那么周太太现在应该投资多少钱?

   『答案解析』此题为已知终值求现值:

  7 I/Y, 10 N,0 PMT, 100 FV

  CPT PV=-50.8349

  周太太现在需要花费50.8349万元来进行投资。

  判断题:

  假设你的客户现有的财务资源包括5万元的资产和每年年底1万元的储蓄,如果投资报酬率为3%,则20年后他可以积累40万的退休金。( )

   『正确答案』错

  『答案解析』用财务计算器-5 PV,-1 PMT, 3 I/Y,20 N, CPT FV=35.9 <40,所以20年后客户不能积累40万元退休金。

  实例6-32 肖老板现有存款30万元,他希望用5年的时间累积120万元作为他第二家分店的启动资金,现理财顾问为他推荐一款投资报酬率为10%的理财方案,按月计息,为了达到目标肖老板每月还应定期定额投资多少钱?

   『答案解析』此例题为已知终值与现值,求年金。

  10/12=0.8333 I/Y,5×12=60 N,-30 PV,120 FV,

  CPT PMT=-0.9122

  由上述可知肖老板每月应定期定额投资9122元即可达到预期目标。

  实例6-33 肖老板之后告诉理财顾问他近期打算购置一套新房,希望可以向银行申请住房贷款,肖老板表示他每月的收入为3万元,打算用其中的40%来缴纳房贷月供。理财顾问告诉他,以他的年龄计算最多还可以提供期限为15年的房贷,年利率为7%,那么通常情况下,银行可以给他贷款多少额度?

   『答案解析』本题是在已知年金的情况下计算现值。

  7/12=0.5833 I/Y, 15×12=180 N, -3×40% =-1.2 PMT,0 FV。

  CPT PV=133.5071

  肖老板可以贷款133.5071万元。

  实例6-34 接上一实例,几年过后,肖老板准备为第二家分店购买店面,他向银行贷款了200万元,房贷利率为7.5%,期限15年,若每月本息平均摊还,肖老板每月的供额应为多少?

   『答案解析』此题是比较典型的房贷的计算,15年后贷款一定还清,所以彼时的终值为0。

  7.5/12=0.625 I/Y,15x12=180 N,200 PV,0 FV

  CPT PMT=-1.8540

  肖老板每月本利摊还额为18540元。

  实例6-35 接上一实例,若肖老板打算在第十年末提前还款,那么届时肖老板需要准备多少钱?

   『答案解析』肖老板打算在第十年末提前还款,由于是等额本息方式,那么计算最后五年需要还款的金额折算到第十年末的总额即可。

  7.5/12=0.625 I/Y,5×12=60 N,-1.8540 PMT,0 FV

  CPT PV=92.5244

  此种提前还款方式,那么肖老板在第十年需要准备92.5244万元。

  5.投资回报率的计算

  实例6-36 赵小姐现有资金30万元,预计每月可结余储蓄额为1万元,她希望通过10年时间累积到200万元的退休金,她向理财经理咨询若想实现这个目标,投资的年报酬率应为多少?

   『答案解析』本题已知了现值和终值以及年金,需要找到一个合适的年报酬率来完成现值到终值的转变。

  10x12=120 N,-1 PMT,-30 PV,200 FV

  CPT I/Y=0.3867

  0.3867×12=4.6404

  因此,赵小姐只需寻找到年报酬率为4.64%以上的投资即可如期达成理财目标。

  单选题:

  许先生打算10年后积累15.2万元用于子女教育,下列哪个组合在投资报酬率5%下无法实现这个目标?( )

  I整笔投资5万元,再定期定额每年投资6,000元。

  II整笔投资4万元,再定期定额每年投资7,000元。

  III整笔投资3万元,再定期定额每年投资8,000元。

  IV整笔投资2万元,再定期定额每年投资10,000元。

  A.I、II、IV

  B.II、III

  C.III、IV

  D.III

   『正确答案』D

  『答案解析』

  5 I/Y,10n,-5 PV,-0.6 PMT,CPT FV=15.69>15.2

  5 I/Y,10n,-4 PV,-0.7 PMT,CPT FV=15.32>15.2

  5 I/Y,10n,-3 PV,-0.8 PMT,CPT FV=14.95<15.2,无法达成理财目标

  5 I/Y,10n,-2 PV,-1 PMT,CPT FV=15.84>15.2

  实例6-37 客户薛太太拟在2014年3月30日购买国债,并于5年后(2019年)赎回。国债票面金额为100元,票面利率为10%,每半年付息一次。客户经理告诉薛太太现在柜台卖出价为115.68元,那么薛太太这5年的预期投资收益率是多少?

   『答案解析』从上述条件中已知买入与赎回时间,票面利率以及卖出价,现在客户经理需要帮助薛太太计算出她的投资收益率。

  先清空计算器,按BOND键,SDT=,输入3. 3014 ENTER

  按↓,会出现CPN=输入10 ENTER

  按↓,出现RDT=,输入3.3019 ENTER

  按↓,出现RV=100

  按↓,出现ACT

  按↓,出现2/Y

  按↓,出现YLD=,由于为需要计算出来的量,所以不需要输入数据直接执行下一步骤

  按↓,出现 PRI=,输入PRI=115.68 ENTER

  按↓,出现AI=0.0000

  接下来再按两次↑,则回到了YLD处,在YLD= 处按CPT,求出YLD=6.2958,即债券的到期收益率YTM为6.3%。

  最后可知薛太太购买债券的到期收益率为6.3%。

  实例6-38 麦先生有一笔为期20年的房屋贷款,金额为300万元,贷款利率为7.6%,他选择的是每月本利平均摊还,请问麦先生在第30期付款中的本金、利息与贷款本金余额为多少?前30期总共需还本利共多少?

   『答案解析』

  7.6/12=0.633 I/Y,20×12=240 N,300 PV,0 FV

  CPT PMT=-2.4352

  运用AMORT函数进行摊销运算。进入AMORT键(2ND PV),PI=30 ENTER,按↓,出现 P2=30 ENTER, 按↓,得出 BAL=282.3784.因此第 30期结束后贷款本金的余额为282.3784万元。

  再按↓,得出PRN=-0.6427,此为第30期应还的本金额6427元。

  再按↓,得出INT=-1.7925,此为第30期的利息额。

  之后再连按↓返回到P1,修改为1ENTER,表示从第一期到第30期的累积额:PRN=-17.6216表示前30期累积还款17.7332万元。INT=-55.4344, 表30期共累积了利息55.4344万元。

  实例6-39 尹小姐加盟了一家面包店,当时投资了 200万元,每年大概可收回14万元,8年后她以260万元转让,假设折现率为7%,那么尹小姐的净现值与内部报酬率分别为多少?

   『答案解析』

  按CF键,出现CFo =0,输入-200 ENTER,表示了她期初投资200万元。

  按↓,出现C01=0 ,输入C01=14 ENTER。

  按↓,出现F01=0,输入F01=7 ENTER。表示现金收入14万元连续出现了7次。

  按↓,出现C02=0,输入C02=14+260=274 ENTER。

  按NPV键,显示I=0,输入7 ENTER。

  按↓,显示NPV=0,按CPT,得出NPV=34.9205万元,因为净现值>0,说明这个项目是可行的。

  内部报酬率的计算。延续上题,输入CF值后,按IRR键,显示IRR=0,按CPT,得出IRR=9.6563。

  因此,投资回报率9.6563%>投资成本(贴现率)7%,表示该项目可行。

  实例6-40 林小姐打算为自己存一些退休金,现有存款30万元打算都投入某报酬率为6%的货币基金产品,之后听从客户经理的推荐,准备再定额投资此产品8年,即每年年末再投入10万元。问最终林小姐可以累积多少养老金?

   『答案解析』FV(6%,8,-10,-30,0)=146.7901213

  林小姐8年后可以取出146.79万元的养老金。

  实例6-42 孩子10年后读大学,届时大学学费为每年2万元,连续四年,教育金投资产品的年报酬率为6%,如果采用定期定额投资的方式,需要每年投资多少钱能达到孩子届时上学的目标?或者采用现在一次性投资的方式,需要投资多少钱?(不考虑学费成长率)

   『答案解析』利用目标基准点法,将孩子上学第一年设为基准点。

  (1)首先应计算出孩子大学四年总学费在第一年的现值(已知年金求现值)。由于学费交到最后一年即已缴费完成,所以FV=0,学费每年2万元,即PMT=2,N为4年, 求PV。值得注意的是此部分年金为期初年金。

  2ND PMT,再按SET键(2ND ENTER),显示BGN,这表示已修改为期初年金。

  6 I/Y ,4N,-20000 PMT,0 FV;CPT PV=73460

  这意味着在孩子读大学第一年应有73460元即可保证4年的学费。

  (2)再计算每年应投资多少钱可达到FV=73460定额定投为期末年金。

  将计算器调回期末模式END

  6 I/Y,10 N,0 PV,73460 FV

  CPT PMT=-5573.26

  这表示如果以定额投资的方式,只要保证明年投资5573元钱即可保证孩子未来读大学的学费支出。

  (3)若打算采取一次性投资,那么已知终值求现值

  6 I/Y,10 N,0 PMT,73460 FV

  CPT PV=-41019.68

  (二)房产规划

  实例6-43 三年后买房,预计届时房价为100万元,首付30万元,贷款利率为7%,等额本息还款,贷款20年,那么每年需要还款多少钱?如果投资报酬率为5%,按年定期定额投资,那么为了攒够首付款,需要每年投资多少钱?

   『答案解析』还款的年金现金流为期末普通年金,首先计算20年每年需还款额,已知现值求年金。首付30万元那么贷款额为70万元。

  7I/Y,20 N,70 PV,0 FV,CPT PMT=-6.6075

  若等额本息还款20年,则每年需要还款6.6075万元。

  投资回报率为5%的情况下,计算3年每年投多少钱就可以获得首付30万元,已知终值求年金。

  5 I/Y,3 N,0 PV,30 FV,CPT PMT=-9.5163

  每年只需投资9.5163万元,三年后就可获得30万元的回报投资。

  实例6-44 济南市民李女士一家最近购买了一套总价100万元的新房,首付40万元,商业贷款60万元,期限20年,年利率6%。

  问:(1)如果采用等额本息方式还款,每月还款额为多少?

  (2)等额本息还款方式的利息总额是多少?

  (3)如果采用等额本金方式还款,第二个月还款额为多少?

  (4)若李女士选用了等额本息还款法。5年后李女士有一笔20万元的偶然收入。她计划用这笔钱来提前归还部分商业贷款,提前还贷后,希望还款期限不变,接下来的第一个月还款额为多少?

  (5)接上问,提前偿还部分贷款使李女士的总利息支出减少多少?

   『答案解析』(单位:万元)

  (1)如果采用等额本息方式还款,每月还款额:

  6÷12 =I/Y,20×12=N,0 FV,60PV,

  CPT PMT -0.4299

  (2)等额本息还款方式的利息总额:

  0.4299×20×12-60=43.1661

  (3)如果采用等额本金方式还款,第二个月还款额:

  每月还本金:6000000÷240=2500

  第二个月剩余本金应缴纳利息:(600000- 2500)×0.5%=2987.5

  第二个月还款额:2500+2987.5 =5487.5

  (4)若李女士选用了等额本息还款法,5年后李女士有一笔20万元的偶然收入。她计划用这笔钱来提前归还部分商业贷款,提前还贷后,希望还款期限不变,接下来的第一个月还款额:

  AMORT 显示 P1 =1 60 ENTER,显示 P1=60,按↓

  显示 P2 =1 60 ENTER ,显示 P2=60,按↓

  显示BAL=50. 9370 还款5年后余额

  CE/C显示50.9370-20= 显示30.9370 按PV显示 PV=30.9370

  得出5年后提前还款20万元后贷款本金

  提前还贷后,希望还款期限不变,接下来的第一个月还款额

  15×12=180 N,6÷12 =I/Y,0 FV, CPT PMT -0.2611

  (5)接上问,提前偿还部分贷款使李女士的总利息支出减少:

  (0.4299-0.2611)×12×15-20=30.3840-20=10.384

  (三)退休规划

  实例6-45 杨女士25岁,30年后退休,退休后每年开销现值5万元,生活20年。通胀率3%,投资回报率工作期8%,退休后5%,现有资产5万元,问杨女士每年应储蓄多少可以达到退休目标?

   『答案解析』

  3 I/Y, 30 N,0 PMT, -5 PV, END,

  CPT FV=12.1363 现在5万元现值30年后届时值为12.14万元

  5-3=2 I/Y,20 N,-12.1363 PMT, 0 FV,BGN,

  CPT PV=202.4148

  退休后支出为期初年金,用BGN,折现率为5%-3%=2%,算出退休金总额202.41万元

  8 I/Y,30 N,-5 PV,202.4148 FV,

  CPT PMT=-1.3427,算出所需年储蓄为13427元。

  (四)投资规划

  实例6-46 毕先生计划开店,投入成本170万元,每年能回收12万元,10年后最后顶让价220万元,折现率为8%。

  问(1)此店是否可投资?

  (2)开此店内部报酬率是多少?

   『答案解析』

  按CF键出现CFo=0,输入CFo=-170 ENTER

  表示期初投入成本170万元

  C01 12 ENTER F01=9 ENTER 表示连续9期现金收入12万元

  C02=120000+2200000=232000 ENTER↓

  按NPV ,显示I=输入8 ENTER↓

  NPV=按CPT得出124235.44

  净现值>0,可投资此店

  内部报酬率的计算,延续上题,输入CF值后

  按IRR显示 IRR=0

  按CPT算出 IRR=8.9952

  开此店内部报酬率约为9%

  实例6-47 某款定期领回储蓄险:趸缴100万元,每5年拿回10万元,20年后领回100万元。计算该定期领回储蓄险的投资报酬率是多少?

   『答案解析』

  按CF出现CFo=0 输入CFo=-1000000按ENTER 按↓

  显示C01 0,按↓显示F01 0 按4 ENTER显示F01=4,按↓

  显示C02 0,按100000 ENTER显示C02=100000,按↓

  显示F02 0,按1 ENTER 显示F02=1,按↓

  显示C03 0,按↓显示F03 0 按4 ENTER显示F03=4,按↓

  显示C04 0,按100000 ENTER 显示C04=100000,按↓

  显示F04 0,按1 ENTER 显示F04=1,按↓

  显示C05 0,按↓显示F05 0按4 ENTER 显示F05=4,按↓

  显示C06 0,按100000 ENTER 显示 C06=100000,按↓

  显示F06 0,按1 ENTER 显示F06=1,按↓

  显示C07 0,按↓显示F07 0 按4 ENTER 显示F07=4,按↓

  显示C08 0,按1000000 ENTER 显示C08=1000000,按↓

  显示F08 0,按1 ENTER 显示F08=1

  按IRR显示 IRR=0

  按CPT算出IRR=1.5085

  该储蓄保单的报酬率为1.51%

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