资产组合M的期望收益率为18%，标准离差为27.9%，资产组合N的期望收益率为13%，标准离差率为1.2，投资者张某和赵某决定将其个人资产投资于资产组合M和N中，张某期望的最低收益率为16%，赵某投资于资产组合M和N的资金比例分别为30%和70%。 　　要求： 　　(1)计算资产组合M的标准离差率; 　　(2)判断资产组合M和N哪个风险更大? 　　(3)为实现期望的收益率。张某应在资产组合M上投资的最低比例是多少? 　　(4)判断投资者张某和赵某谁更厌恶风险，并说明理由。-中级会计

资产组合M的期望收益率为18%，标准离差为27.9%，资产组合N的期望收益率为13%，标准离差率为1.2，投资者张某和赵某决定将其个人资产投资于资产组合M和N中，张某期望的最低收益率为16%，赵某投资于资产组合M和N的资金比例分别为30%和70%。
　　要求：
　　(1)计算资产组合M的标准离差率;
　　(2)判断资产组合M和N哪个风险更大?
　　(3)为实现期望的收益率。张某应在资产组合M上投资的最低比例是多少?
　　(4)判断投资者张某和赵某谁更厌恶风险，并说明理由。

正确答案：

(1)资产组合M的标准离差率=27.9%/18%=1.55;
(2)资产组合N的标准离差率为1.2小于资产组合M的标准离差率，故资产组合M的风险更大;
(3)设张某应在资产组合M上投资的最低比例是X：18%X+13%×(1-X)=16%，解得X=60%。为实现期望的收益率，张某应在资产组合M上投资的最低比例是60%;
(4)张某在资产组合M(高风险)上投资的最低比例是60%，而在资产组合N(低风险)上投资的最高比例是40%，而赵某投资于资产组合M和N的资金比例分别为30%和70%;因为资产组合M的风险大于资产组合N的风险，并且赵某投资于资产组合M(高风险)的比例低于张某投资于资产组合M(高风险)的比例，所以赵某更厌恶风险。

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